Эффективные
инвестиции

Инвест-дайджест

picture
Цифра месяца

4,25% — до этой отметки совет директоров Банка России 24 июля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку. Ставка снижена на 25 базисных пунктов.

4,25% — до этой отметки совет директоров Банка России 24 июля 2020 года принял решение снизить ключевую ставку. Ставка снижена на 25 базисных пунктов.

По прогнозу Банка России, с учетом проводимой денежно-кредитной политики годовая инфляция составит 3,7-4,2% в 2020 году, 3,5-4,0% в 2021 году и будет находиться вблизи 4% в дальнейшем. При развитии ситуации в соответствии с базовым прогнозом Банк России будет оценивать целесообразность дальнейшего снижения ключевой ставки на ближайших заседаниях.

Показать всё

picture
Рынки США: признаки восстановления

За июнь американские фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ выросли на +4,71% и +5,23%, до 3 258 п. и 10 543 п. соответственно.

За июнь американские фондовые индексы S&P 500 и NASDAQ выросли на +4,71% и +5,23%, до 3 258 п. и 10 543 п. соответственно.

С одной стороны, рынок поддерживается постепенным восстановлением экономической активности и перспективой принятия властями США программы стимулирования в размере $1 трлн. С другой стороны, риски развития второй волны COVID-19 в мире сдерживали аппетит покупателей. После резкой динамики первых двух кварталов 2020 года рынку требуется перерыв, чтобы перевести дыхание.

Важным событием июля стало заседание ФРС США, на котором была озвучена приверженность регулятора мягкой монетарной политике «пока не появится уверенности, что экономика перенесла недавние события и находится на пути к полной занятости при ценовой стабильности». Ставка сохранена на текущем уровне в размере 0-0,25% годовых. Повышения ставок не ожидается ранее 2022 года. Сезон отчетности компаний в США не преподносит значительных сюрпризов. В большинстве случаев прибыль и выручка пострадали от пандемии COVID-19, но негативные эффекты находятся в рамках ожиданий рынка.

Данные по ВВП США за II квартал показали обвал на 32,9% за квартал в годовом исчислении. Но надо понимать, что при трансляции к нормальным сравнимым показателям падение ВВП США составило 9,5% г/г. Это, конечно, все равно много, но вполне сопоставимо с уровнями падения ВВП других крупных развитых стран во II квартале.

Показать всё

picture
Рынки Европы: рост деловой активности

Панъевропейский индекс EuroSTOXX 600 (включает данные 600 компаний с разными уровнями капитализации из 18 стран) снизился за месяц на 0,4%, до 359,52 п.

Панъевропейский индекс EuroSTOXX 600 (включает данные 600 компаний с разными уровнями капитализации из 18 стран) снизился за месяц на 0,4%, до 359,52 п.

Европейский Центробанк сохранил объем экстренных монетарных стимулов на уровне 1,35 трлн евро. Ставка по депозитам осталась на уровне −0,5%. Одной из главных новостей стало достижение на июльском саммите лидеров ЕС исторической договоренности о масштабном плане стимулирования пострадавших от пандемии Covid-19 экономик стран блока. Бюджет ЕС на 2021–2027 годы составит около 1,1 трлн евро. Антикризисный фонд согласован в размере 750 млрд евро. 390 млрд евро в рамках фонда будут невозвратными грантами по сравнению с первоначально предложенными 500 млрд, а остальная часть — возвращаемыми кредитами.

Тема COVID-19 остаётся с рынками. Британские власти вернули двухнедельный карантин для всех, кто прибывает из Испании, где отмечается рост заболеваемости. В Израиле официально объявлено о приходе второй волны. Данный новостной поток привёл к падению сектора путешествий и гостеприимства.

Показать всё

picture
Развивающиеся рынки: китайская экономика растет, а турецкая страдает от отсутствия туристов

Индекс развивающихся рынков MSCI по итогам месяца прибавил 8,09%.

Индекс развивающихся рынков MSCI по итогам месяца прибавил 8,09%.

Китайский фондовый рынок, похоже, выработал иммунитет к негативным новостям о взаимоотношениях страны с США. Локальные инвесторы все больше уделяют внимания состоянию региональной экономики, которая раньше других стран пострадала от регуляторной остановки и раньше начала восстановление. Совокупная прибыль промышленных китайских компаний за июнь 2020 года выросла на 11,5% г/г.

Экономика Китая вернулась к росту во II квартале на фоне мировой борьбы с вирусом. ВВП вырос на 3,2% г/г после сокращения на 6,8% в I квартале и превзошел прогноз, предполагавший рост на 2,4% г/г. Но за 1 полугодие экономика сократилась на 1,6% г/г.

В Бразилии экономический кризис, вызванный пандемией, помог укрепить победу властей над инфляцией, которая снизилась в годовом выражении до 2,1%. Счет текущих операций страны составил в июне $2,24 млрд. — хороший фон для укрепления бразильского реала.

Экономика Турции страдает от отсутствия иностранных туристов, число которых упало в июне на 96% г/г, поддерживая негативный торговый баланс, составивший $2,85 млрд.

Показать всё

picture
Российский рынок: давление геополитического фактора, устойчивость продуктовой розницы и рост онлайн-торговли

Индекс МосБиржи по итогам июля вырос на 5,92%, до 2 882 п., индекс РТС за июль вырос на 1,72%, до 1 232 п.

Индекс МосБиржи по итогам июля вырос на 5,92%, до 2 882 п., индекс РТС за июль вырос на 1,72%, до 1 232 п.

Несмотря на восстановление цен на нефть и экономической активности в стране над рынком довлеет геополитический фактор, о чем напоминают санкции в отношении газового проекта «Северный поток-2». Без него динамика российских акций носила бы более позитивный характер.

Выручка «Яндекса» во втором квартале 2020 года практически не упала в годовом сопоставлении, составив 41,4 млрд рублей, однако в сравнении с предыдущим кварталом было заметно снижение, особенно в сегменте «Такси» и рекламы.

Сегмент розничной торговли продуктами питания и их производство ожидаемо демонстрируют устойчивость показателей, что подтвердилось квартальным отчетом «Ленты».

По данным InfoLine, за 1 полугодие 2020 года аудитория онлайн-торговли в России выросла на 40% г/г — до 63 млн человек. На рынок значительно повлияла активность крупных игроков, а лидеры онлайн-продуктовой розницы росли очень высокими темпами. Так, «Сбермаркет» увеличил оборот в 10 раз г/г, X5 Retail Group (онлайн-супермаркет «Перекресток» и сервис экспресс-доставки «Пятерочка») — в 4,7 раза г/г, «Утконос» — на 85% г/г.

Выручка и показатели прибыли российских металлургических компаний снизились, но их изменение не носило провального характера и позволило сохранить дивидендные выплаты. Более заметно влияние кризиса на нефтегазовый сектор, где падение объемов добычи нефти и газа сопровождалось снижением мировых цен.

Показать всё

picture
События и комментарии

Что произошло: Правительство РФ одобрило допэмиссию акций «Аэрофлота» с условием сохранения контроля в компании у государства. Соответствующее распоряжение премьер-министр Михаил Мишустин подписал 24 июля. Согласно документу, допэмиссию проведут по открытой подписке, при этом по ее итогам доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17%.

Что произошло: Правительство РФ одобрило допэмиссию акций «Аэрофлота» с условием сохранения контроля в компании у государства. Соответствующее распоряжение премьер-министр Михаил Мишустин подписал 24 июля. Согласно документу, допэмиссию проведут по открытой подписке, при этом по ее итогам доля государства в «Аэрофлоте» должна быть не меньше нынешних 51,17%.

Взгляд «Открытия». О том, что правительство обсуждает докапитализацию «Аэрофлота» через допэмиссию акций, ранее сообщал ряд СМИ. Называлась сумма в 80 млрд руб. При этом текущая капитализация «Аэрофлота» составляет порядка 90 млрд руб. Таким образом, озвученный объем допэмиссии подразумевает практически удвоение уставного капитала. Для миноритариев это не самая хорошая новость, поскольку размещение новых бумаг сильно размоет их доли. Впрочем, в конечном итоге все будет зависеть от оценки акций «Аэрофлота» в рамках размещения. Если будет хорошая премия к рынку, то это теоретически увеличит акционерную стоимость.

Что произошло: С начала 2020 года акции Tesla продемонстрировали выдающуюся динамику в 270%, обогнав не только широкий индекс, но и большинство технологических акций, также бурно участвовавших в восстановлении фондового рынка после пандемического краха в марте.

Взгляд «Открытия»: По нашему мнению, рост обусловлен во многом спекулятивными и техническими факторами — это высокочастотная алгоритмическая торговля, массовый приток частных спекулянтов на биржу в период карантина, а также пассивные стратегии в виде ETF-фондов, не принимающих во внимание фундаментальные показатели бизнеса Tesla.

Показать всё

picture
Товарные рынки

Нефть — ОПЕК удалось добиться стабильности на нефтяном рынке. Согласно данным статистики совокупная добыча картеля за июнь составила 22,6 млн б/д (-1,9 млн б/д) по сравнению с маем или 2/3 от совокупных производственных мощностей. Но в августе объемы добычи будут увеличены в соответствии с договоренностями группы ОПЕК+. Вместе с тем, усиление пандемии COVID-19 повышает риски возвращения более строгих мер социального дистанцирования в ряде стран, что приведёт не только к приостановке восстановления спроса на нефть, но может развернуть процесс в обратную сторону.

Нефть — ОПЕК удалось добиться стабильности на нефтяном рынке. Согласно данным статистики совокупная добыча картеля за июнь составила 22,6 млн б/д (-1,9 млн б/д) по сравнению с маем или 2/3 от совокупных производственных мощностей. Но в августе объемы добычи будут увеличены в соответствии с договоренностями группы ОПЕК+. Вместе с тем, усиление пандемии COVID-19 повышает риски возвращения более строгих мер социального дистанцирования в ряде стран, что приведёт не только к приостановке восстановления спроса на нефть, но может развернуть процесс в обратную сторону.

Золото — к концу июля цена тройской унции превысила уровень $1900, показывая прирост с начала года в 29%. Среди основных причин можно выделить две. Во-первых, золото традиционно относится к защитным активам, а инвесторы склонны перемещать в них средства в период неопределенности. Во-вторых, на возросшую популярность золота могли повлиять отрицательные реальные процентные ставки, которые образовались у американских казначейских облигаций из-за снижения ключевой ставки в диапазон 0-0,25%. В этих условиях покупка и хранение золота, которое предположительно способно покрыть инфляцию, становится более привлекательной.

Показать всё

picture
С заботой о ваших финансах,
Открытие Премиум
Новости «Открытия»

Лучшие идеи от «Открытие Research», аналитические обзоры, обновления в мобильном приложении, сберегательный продукт «Двойная выгода» и многое другое

Лучшие идеи от «Открытие Research», аналитические обзоры, обновления в мобильном приложении, сберегательный продукт «Двойная выгода» и многое другое

Команда «Открытие Research» банка «Открытие» подвела промежуточные итоги реализации инвестиционных идей
Идеи предлагались клиентам в рамках аналитической поддержки сервисов «Ваш финансовый аналитик» (ВФА) и «Персональный инвестиционный менеджер». Несмотря на высокую волатильность на рынках из-за коронакризиса, 60% новых инвестиционных идей на рынке акций и 93% инвестиционных идей на долговом рынке оказались успешными.

Подробнее

НРА подтвердило рейтинг надежности и качества услуг «Открытие Брокер» на уровне «AАА.ru.iv»
Национальное рейтинговое агентство (НРА) присвоило «Открытие Брокер» максимальный рейтинг надежности и качества услуг компании «AАА.ru.iv» (подтверждается ежегодно с 2010 года). Прогноз — «Стабильный».

Подробнее

«Открытие Брокер» и УК «Открытие» одержали победу в конкурсе «Элита фондового рынка»
«Открытие Брокер» стал «Компанией срочного рынка» по итогам 2019 года, а УК «Открытие» победила в номинации «Управляющий для розничных инвесторов». За что присудили премии в этом году, узнайте здесь:

Подробнее

«Открытие Брокер» представил новый продукт — структурную ноту с интересным защитным механизмом «Отзыв по средней»
В качестве базовых активов в ноте выступают недооцененные рынком акции американских компаний. Условный купон составляет 18-20% годовых (c эффектом памяти) в USD, наблюдения проводятся ежеквартально.
Опция «Отзыв по средней» (отзыв ноты по 100%, если средневзвешенная корзина акций выросла по сравнению с датой инвестирования) служит ценным защитным механизмом в случае сильного падения одной из акций, а также стабилизирует вторичное ценообразование по ноте. Такая нота может погаситься по номиналу, даже если одна из компаний корзины обанкротится. Низкий защитный барьер (65%) с механизмом Geared Put выступает дополнительной защитой инвестора ноты.

Подробнее

«Открытие Брокер» представил два аналитических обзора — по акциям российских и американских компаний
Для тех, кто собирает себе долгосрочный портфель, «Открытие Брокер» запустил две аналитические рубрики на сайте — «Книга российских акций для долгосрочной покупки» и «Книга американских акций для долгосрочной покупки». Новые рубрики помогут долгосрочным инвесторам сформировать диверсифицированный портфель из бумаг отечественных и зарубежных компаний. Главный критерий отбора — успешность бизнес-моделей компаний. В этот пул вошли как крупные корпорации, имеющие уверенную долю рынка и стабильно высокие дивиденды, так и быстрорастущие компании с ярко выраженными конкурентными преимуществами и отличными перспективами на будущее.

«Открытие Брокер» выпустил обновленную версию финансового отчёта
Изменения коснулись как pdf-версии отчёта, так и его визуализации в интерфейсах мобильного приложения, в которые вынесена большая часть данных из pdf. В частности, информация о финансовом результате дополнена данными по комиссиям и налогам, визуализирован план/факт по дивидендам и купонам, добавлено распределение по инструментам, валютам и отраслям (причем как в абсолютных значениях, так и в процентных долях). Интерфейс для скачивания детализированного pdf-отчёта стал намного проще и понятнее. Также значительно улучшена и сама pdf-версия отчёта.

Подробнее

Единый брокерский счет — лучшее решение для клиентов, торгующих на разных рынках
Клиенты «Открытие Брокер» могут совершать операции на фондовом, срочном и валютном рынках Московской биржи — для этого достаточно использовать «Единый брокерский счёт» (ЕБС), который уже по умолчанию доступен всем новым клиентам.
С его помощью можно оперировать ценными бумагами и фьючерсными контрактами под обеспечение иностранной валютой, а также торговать валютой под обеспечение маржинальными ценными бумагами. Кроме того, на этом счёте клиенты компании могут совершать ранее недоступные арбитражные операции.

Подробнее

Банк «Открытие» совместно с УК «Открытие» запустил комплексную программу сбережений «Двойная выгода»
Розничным клиентам банка «Открытие» стал доступен новый комплексный сберегательный продукт — «Двойная выгода». Основу программы составляют классический депозит и индивидуальный инвестиционный счет, предусматривающий размещение средств по стратегии доверительного управления из линейки продуктов УК «Открытие».

Подробнее

ОПИФы УК «Открытие» — в числе лидеров по доходности в 2020 году
По итогам первого полугодия 2020 года, открытые паевые инвестиционные фонды управляющей компании «Открытие» находятся в топ-5 рэнкинга портала Investfunds по доходности.

Подробнее

Показать всё
С заботой о ваших финансах,
Открытие Премиум

ПАО Банк «ФК Открытие» (по тексту — банк/ банк «Открытие»). 115114, г. Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4. Генеральная лицензия Банка России № 2209. С информацией о банке и продуктовых предложениях можно ознакомиться на сайте open.ru.
АО «Открытие Брокер», лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться на сайте open-broker.ru в разделе «Документы и раскрытие информации».
Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении № 2 «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.
Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер». 115114, г. Москва, ул. Летниковская, д. 2, стр. 4; лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться на сайте open-broker.ru в разделе «Документы и раскрытие информации».
Инвестирование в финансовые инструменты связано с высокой степенью рисков и не подразумевает каких-либо гарантий как по возврату основной инвестированной суммы, так и по получению каких-либо доходов.
Оказываемые АО «Открытие Брокер» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по Договору на брокерское обслуживание / Договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации».
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении ее содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным. Какие-либо из представленных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и не учитывать ваши ожидания по уровню риска и/или доходности. Упомянутые в представленной информации операции и/или финансовые инструменты, ни при каких обстоятельствах, не гарантируют доход, на который Вы возможно рассчитываете при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений. Информация не является предложением или побуждением совершать операции на финансовом рынке. Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. Вы самостоятельно принимаете все инвестиционные решения.
Кэшбэк — возврат части уплаченной комиссии в виде баллов на бонусный счёт программы лояльности «O. InveStore!». Бонусные баллы начисляются за целевые действия в рамках маркетинговых акций зарегистрированным в программе лояльности клиентам. Подробнее о программе лояльности: https://open-broker.ru/o-investore/ ООО УК «ОТКРЫТИЕ». Лицензия № 21-000-1-00048 от 11 апреля 2001 г. на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 045-07524-001000 от 23 марта 2004 г. на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами, выданная ФКЦБ России, без ограничения срока действия. Результаты инвестирования в прошлом не определяют и не являются гарантией доходности инвестирования в будущем. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» не гарантирует достижения ожидаемой доходности. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость активов может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в паевые инвестиционные фонды. Взимание надбавок (скидок) уменьшит доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Информация о всех расходах и комиссиях приведена в договоре доверительного управления. До заключения договора ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом, условиями управления активами, декларациями о рисках, получить сведения о лице, осуществляющем управление активами, и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами Российской Федерации можно по адресу: Российская Федерация, 115114, г. Москва, ул. Кожевническая, д. 14, стр. 5, по телефону: +7 (495) 232-59-73, на странице в сети Интернет www.open-am.ru. Информация об агентах, оказывающих услуги по приему заявок паевых инвестиционных фондов, размещена на сайте в сети Интернет https://www.open-am.ru/ru/feedback/agents/. Размещенная информация носит исключительно информативный характер, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, гарантией и/или обещанием эффективности деятельности (доходности вложений) в будущем, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в ней, могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю и инвестиционным целям (ожиданиям). Определение соответствия финансового инструмента либо операции вашим интересам, инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и уровню допустимого риска является вашей задачей. ООО УК «ОТКРЫТИЕ» не несет ответственности за возможные убытки в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данной информации, и не рекомендует использовать указанную информацию в качестве единственного источника информации при принятии инвестиционного решения.

Онлайн-звонок
Задать вопрос
Скрыть
Оцените наш сайт

Примечание